Tag: Value Investor

ลงทุน : ความโลภกับการลงทุน โลกในมุมมองของ Value Investor วอเร็น บัฟเฟตต์ เคยพูดเกี่ยวกับการลงทุนว่า ในขณะที่คนส่วนใหญ่กำลังโลภ เราต้องพยายามกลัว และในขณะที่คนทั่วไปกำลังรู้สึกกลัวนั้น เราต้องพยายามโลภ ในช่วงนี้คนจำนวนมากในตลาดหุ้นคงจะโลภ เพราะการทำเงินดูเหมือนจะง่ายและเร็วอย่างไม่น่าเชื่อ ภาวะเศรษฐกิจ การเมือง การเงิน ตลาดหุ้นและผลการดำเนินงานของบริษัทจดทะเบียนดูเหมือนจะมีทิศทางเดียวคือดีขึ้นและจะดีขึ้นเรื่อย ๆ เช่นเดียวกับดัชนีตลาดหลักทรัพย์และปริมาณการซื้อขายที่เพิ่มสูงขึ้นมหาศาล และนี่คือสิ่งที่ทำให้นักลงทุนเกิดความโลภ Value Investor จำนวนมากก็คือปุถุชนดังนั้นความโลภจึงเป็นสิ่งที่หลีกเลี่ยงได้ยากโดยเฉพาะเมื่อเห็นเพื่อน ๆ นักลงทุนและนักเก็งกำไรทำเงินจากการลงทุนในหุ้นบางตัวหรือบางกลุ่มได้อย่างรวดเร็ว แต่คำแนะนำของผมก็คือในภาวะอย่างนี้เราต้องพยายามกลัว

ลงทุน : แบบตรวจสอบก่อนการตัดสินใจลงทุนตามแบบของ Benjamin Graham Investor Guide แบบตรวจสอบนี้ สามารถนำมาเป็นเครื่องมือในการประเมินคุณสมบัติของหุ้นตามแบบหุ้นที่มีคุณค่าสูงกว่าราคาหรือไม่ ในแบบทดสอบนี้ประกอบด้วยคุณสมบัติของหุ้นที่มี่ราคาต่ำกว่าคุณค่าทั้งสิ้น 10 ประการ คุณสมบัติ 5 ข้อแรกเป็นเกณฑ์ในการวัดความเสี่ยงของหุ้นนั้นๆ ส่วนคุณสมบัติที่ 6 และ 7 เป็นการวัดความสามารถทางการเงินของหุ้นนั้นว่าน่าจะเอาตัวรอดได้ในยามขับขันหรือไม่ ส่วนที่เหลืออีก3คุณสมบัตินั้น เป็นการตรวจสอบประวัติของความสามารถในการทำกำไรของบริษัท บริษัท____________สัญลักษณ์____________ ตลาดหลักทรัพย์_____ 1. Earnings to Price

ความผิดพลาดของการลงทุนนั้น ถ้าจะพูด มี 2 แบบ แบบแรกเรียกว่า การผิดพลาดที่เกิดจากการกระทำ นั่นก็คือ ผิดพลาดเพราะไปซื้อหุ้นผิดตัว ซื้อแล้วราคาหุ้นตกต่ำลงจากราคาที่เราซื้อ-- อย่างถาวร เราขาดทุนไม่ว่าจะขายทิ้งไปหรือไม่ ความผิดพลาดอีกแบบหนึ่งเรียกว่า ความผิดพลาดที่เกิดจากการไม่กระทำ นี่คือการที่เราไม่ซื้อหุ้นบางตัว ที่เราคิดว่าน่าซื้อแต่เราไม่ได้ทำเพราะอะไรบางอย่าง เรารีรอ

ในฐานะที่เป็นคนกลุ่มแรกๆ ในการลงทุน และเผยแพร่การลงทุนแบบ Value Investment ในเมืองไทย ผมได้พบกับ Value Investor มากมาย สิ่งที่ผมสังเกตเห็น และรู้สึกประหลาดใจก็คือ Value Investor โดยเฉพาะที่ค่อนข้างมุ่งมั่นกับการลงทุนจริงๆ นั้น ส่วนใหญ่เป็นผู้ชาย และจำนวนมากกว่าปกติมีอาชีพหรือมีการศึกษาในสายวิทยาศาสตร์โดยเฉพาะทางวิศวกรรมและแพทย์ ในช่วงแรกๆ ผมคิดว่าเป็นความบังเอิญ ต่อมาผมรู้สึกว่ามันไม่ใช่เรื่องบังเอิญแต่เป็นเรื่องที่มีเหตุผล เพียงแต่ผมไม่รู้ว่าอะไรคือ เหตุผลที่ทำให้ Value Investor ผู้มุ่งมั่นในตลาดหุ้นไทยวันนี้ประกอบไปด้วยวิศวกรผู้ชายจำนวนมากกว่าปกติ

ศาสตร์เพื่อชีวิต โลกในมุมมองของ Value Investor ดร. นิเวศน์ เหมวชิรวรากร หลังจากผ่านชีวิตมากว่า 50 ปี พร้อมกับปริญญาอีกหลายใบถึงปริญญาเอก ผมพบว่าวิชาความรู้และศาสตร์ต่าง ๆ ที่ได้ร่ำเรียนและศึกษามาหลาย ๆ วิชานั้น บัดนี้แทบไม่ได้ใช้ประโยชน์อะไรเลย หลายวิชาเคยได้ใช้ประโยชน์จากมันในช่วงเวลาหนึ่ง หลายวิชาผมยังคงใช้มันอยู่และคงจะใช้ต่อไปเรื่อย ๆ ที่น่าแปลกก็คือ ความรู้หลายอย่างนั้น ผมต้องเรียนรู้ด้วยตัวเองและใช้มันอย่างที่อาจจะรู้ไม่จริงแต่กลับเป็นเรื่องสำคัญมาก ผมคิดว่าคนส่วนใหญ่ก็น่าจะเป็นอย่างนั้น เพราะหลักสูตรการเรียนการสอนในโรงเรียนผมคิดว่ายังไม่ค่อยสอดคล้องกับชีวิตความเป็นจริง เรื่องสำคัญที่ต้องใช้ในชีวิตของคนส่วนใหญ่จำนวนมากไม่ได้ถูกสอน แต่เรื่องที่สอนจำนวนมากกลับไม่ได้ใช้ เราคงไปเปลี่ยนหลักสูตรต่าง

Value Investor Practice Makes Permanent โลกในมุมมองของ : ดร.นิเวศน์ เหมวชิรวรากร ผมเพิ่งหัดเล่นกอล์ฟได้ไม่นานแต่ก็รู้สึกว่ากอล์ฟมีอะไรหลายๆ อย่างคล้ายหุ้น ข้อแรกก็คือ กอล์ฟนั้นเป็นกีฬาที่สามารถเล่นไปได้จนแก่ เพราะกอล์ฟไม่ใช่กีฬาหนัก แต่เป็นกีฬาที่เล่นไปเรื่อยๆ ใช้เวลานาน และเล่นตามกำลังของคนเล่น นี่ก็เช่นเดียวกับหุ้นที่เราสามารถเล่นหรือลงทุนไปได้เรื่อยๆ จนแก่ ความเสียเปรียบ และข้อจำกัดเนื่องจากคนเล่นอายุมากนั้นมีน้อย ว่าที่จริงกอล์ฟนั้นมักจะเป็นกีฬาชนิดสุดท้ายของคนจำนวนมาก ที่พยายามออกกำลัง เพื่อให้ร่างกายของตนเองแอ็คทีฟไปให้นานที่สุด ซึ่งก็คงไม่ต่างไปจากหุ้น ที่น่าจะช่วยให้สมองของเราแอ็คทีฟไปจนเกือบหมดอายุขัย ผมเองคิดว่าคนลงทุนที่มีอิสรภาพทางการเงิน และเกษียณจากการทำงานประจำแล้ว