Tag: investment

ลงทุน : Value เปลี่ยนสี ? Bill Miller โลกในมุมมองของ Value investor : ดร. นิเวศน์ เหมวชิรวรากร กรุงเทพธุรกิจ วันอังคารที่ 19 กุมภาพันธ์ พ.ศ. 2551 ถ้าถามว่าใครคือผู้จัดการกองทุนมือหนึ่งของโลกในวันนี้ ผมเชื่อว่าเขาคือคนที่จะได้รับการโหวตสูงที่สุดคนหนึ่ง เขาคือ Bill Miller ผู้จัดการกองทุน Legg Mason

ลงทุน : ลงทุนต่อเนื่องคือกุญแจสู่ความสำเร็จ หนังสือ “Automatic Miillionair” ของ David Bach ซึ่งเป็น Best Seller ของ Newyork Times ได้สัมภาษณ์เศรษฐีเงินล้านของสหรัฐอเมริกา โดยที่เขาไม่ได้ไปสัมภาษณ์คนที่เป็นเถ้าแก่ เป็นเจ้าของกิจการ ไม่ได้ไปถามหมอที่มีชื่อเสียง ทนายความ หรือวิศวกรที่มีรายได้ดีมาก แต่เขาไปถามคนทั่วๆ ไปอย่างเราๆ ท่านๆ ที่เป็นคนธรรมดา มีทั้งช่างซ่อมรถ ช่างทำผมที่เขาสามารถมีเงินล้านดอลลาร์สหรัฐได้ในช่วงอายุสัก 50

ลงทุน : จิตวิทยาการลงทุน สำหรับทุกท่านที่ซื้อขายหุ้นในตลาด ไม่ว่าจะลงทุนด้วยสไตล์ไหนก็ตาม ไม่ว่าจะเป็นการเก็งกำไรรายวัน ซื้อขายตามสัญญาณเทคนิค หรือนักลงทุนแบบเน้นคุณค่า คงหลีกเลี่ยงไม่ได้ที่จะต้องพบกับความสมหวังและผิดหวัง ทั้งได้กำไรหรือขาดทุนจากตลาดหุ้น ลองมาดูว่า ท่านเคยพบกับประสบการณ์อย่างนี้บ้างหรือไม่ เหตุการณ์ที่หนึ่ง: คุณซื้อหุ้นบริษัทหนึ่งมาในราคา 12 บาท หลังจากที่ซื้อมาก็มีข่าวเข้ามากระทบกับบริษัทนั้น ทำให้ราคาหุ้นตกลงไปที่ 10 บาท คุณทำใจขายมันไปไม่ได้ และพร่ำบอกกับตัวเองว่า ถ้าหุ้นขึ้นมาที่ 12 บาทอีกครั้ง คุณจะขายแน่! เหตุการณ์ที่สอง: หลังจากที่คุณได้กำไรจากการซื้อขายหุ้นมาก้อนใหญ่

ลงทุน : บทเรียน 3 ข้อของชาร์ลี โลกในมุมมองของ VALUE INVESTOR : ดร.นิเวศน์ เหมวชิรวรากร กรุงเทพธุรกิจ วันอังคารที่ 08 มกราคม พ.ศ. 2551 Value Investor จำนวนมาก หรือน่าจะเป็นส่วนใหญ่ ชอบที่จะซื้อหุ้นที่มีราคาถูกมาก โดยที่คุณภาพของธุรกิจเป็นตัวรอง การลงทุนแบบนี้คือ การลงทุนในสไตล์แบบเกรแฮม หรือที่บัฟเฟตต์เรียกว่าลงทุนแบบ “หุ้นก้นบุหรี่” แนวคิดก็คือ

ลงทุน : บัญญัติ 10 ประการของวอร์เรน บัฟเฟตต์ ในการจัดอันดับมหาเศรษฐีเมื่อปีที่แล้ว นิตยสารฟอร์บส์เลื่อน วอร์เรน บัฟเฟตต์ ขึ้นมาเป็นหมายเลข 1 แทน บิล เกตส์ ซึ่งรั้งตำแหน่งนั้นอยู่ 13 ปี มหาเศรษฐีในยุคนี้มักอาศัยพลังของคลื่นเทคโนโลยีดิจิทัลสร้างความร่ำรวยเช่นเดียวกับบิล เกตส์ หรือไม่ก็ใช้การเล่นแร่แปรธาตุทางการเงินเช่นเดียวกับจอร์จ โซรอส แต่วอร์เรน บัฟเฟตต์ อายุ 78 ปีแล้ว และเริ่มก่อร่างสร้างตัวมาก่อนเทคโนโลยีดิจิทัลจะเริ่มขับเคลื่อนให้เกิดคลื่นลูกที่

ลงทุน : เจ้าของ VS นักลงทุน โลกในมุมมองของ VALUE INVESTOR : ดร. นิเวศน์ เหมวชิรวรากร กรุงเทพธุรกิจ วันอังคารที่ 18 มีนาคม พ.ศ. 2551 เวลาลงทุนหุ้นในตลาดหลักทรัพย์นั้น ผมแนะนำเสมอว่าให้คิดเหมือนกับว่าเราเป็นเจ้าของกิจการ เพราะการถือหุ้น ก็คือ การเป็นเจ้าของบางส่วนของบริษัท มีสิทธิมีเสียงตามกฎหมาย แต่ในความเป็นจริงเรารู้ว่า สิทธิของเรานั้นจำกัด เพราะเราถือหุ้นเพียงน้อยนิดไม่สามารถที่จะกำหนดอะไรในบริษัทได้ การกำหนดอะไรๆ

ลงทุน : ความโลภกับการลงทุน โลกในมุมมองของ Value Investor วอเร็น บัฟเฟตต์ เคยพูดเกี่ยวกับการลงทุนว่า ในขณะที่คนส่วนใหญ่กำลังโลภ เราต้องพยายามกลัว และในขณะที่คนทั่วไปกำลังรู้สึกกลัวนั้น เราต้องพยายามโลภ ในช่วงนี้คนจำนวนมากในตลาดหุ้นคงจะโลภ เพราะการทำเงินดูเหมือนจะง่ายและเร็วอย่างไม่น่าเชื่อ ภาวะเศรษฐกิจ การเมือง การเงิน ตลาดหุ้นและผลการดำเนินงานของบริษัทจดทะเบียนดูเหมือนจะมีทิศทางเดียวคือดีขึ้นและจะดีขึ้นเรื่อย ๆ เช่นเดียวกับดัชนีตลาดหลักทรัพย์และปริมาณการซื้อขายที่เพิ่มสูงขึ้นมหาศาล และนี่คือสิ่งที่ทำให้นักลงทุนเกิดความโลภ Value Investor จำนวนมากก็คือปุถุชนดังนั้นความโลภจึงเป็นสิ่งที่หลีกเลี่ยงได้ยากโดยเฉพาะเมื่อเห็นเพื่อน ๆ นักลงทุนและนักเก็งกำไรทำเงินจากการลงทุนในหุ้นบางตัวหรือบางกลุ่มได้อย่างรวดเร็ว แต่คำแนะนำของผมก็คือในภาวะอย่างนี้เราต้องพยายามกลัว

ลงทุน : แบบตรวจสอบก่อนการตัดสินใจลงทุนตามแบบของ Benjamin Graham Investor Guide แบบตรวจสอบนี้ สามารถนำมาเป็นเครื่องมือในการประเมินคุณสมบัติของหุ้นตามแบบหุ้นที่มีคุณค่าสูงกว่าราคาหรือไม่ ในแบบทดสอบนี้ประกอบด้วยคุณสมบัติของหุ้นที่มี่ราคาต่ำกว่าคุณค่าทั้งสิ้น 10 ประการ คุณสมบัติ 5 ข้อแรกเป็นเกณฑ์ในการวัดความเสี่ยงของหุ้นนั้นๆ ส่วนคุณสมบัติที่ 6 และ 7 เป็นการวัดความสามารถทางการเงินของหุ้นนั้นว่าน่าจะเอาตัวรอดได้ในยามขับขันหรือไม่ ส่วนที่เหลืออีก3คุณสมบัตินั้น เป็นการตรวจสอบประวัติของความสามารถในการทำกำไรของบริษัท บริษัท____________สัญลักษณ์____________ ตลาดหลักทรัพย์_____ 1. Earnings to Price

ลงทุน : ท่านเป็นผู้ลงทุนแบบไหน Money Pro : วิวรรณ ธาราหิรัญโชติ หลายๆ ครั้ง ที่ผู้สังเกตการณ์การลงทุนในตลาดต่างๆ มีความรู้สึกว่า ไม่ค่อยเข้าใจพฤติกรรมการลงทุนของผู้ลงทุน โดยเฉพาะในระยะหนึ่งทศวรรษที่ผ่านมาตั้งแต่เกิดวิกฤตการณ์การเงินในเอเชีย วันนี้ดิฉันจึงอยากจะขอรวบรวมพฤติกรรมการลงทุนของผู้ลงทุนประเภทต่างๆ เท่าที่ได้สังเกตมาให้ท่านได้ทราบ ผู้ลงทุนประเภทที่เพิ่มจำนวนอย่างรวดเร็วในทศวรรษนี้คือ กลุ่มผู้ลงทุนที่มีปฏิกิริยาตอบสนองต่อเหตุการณ์ต่างๆ อย่างรวดเร็ว กลุ่มนี้จะเข้าไปลงทุนและถอนตัวจากการลงทุนบ่อยๆ หากเกิดเหตุการณ์ที่ไม่แน่นอน ก็พร้อมที่จะตัดขายขาดทุนได้ ลักษณะการลงทุนแบบนี้เรียกว่า punter ภาษาไทยน่าจะเรียกว่า ลงทุนแบบ “ตีหัวเข้าบ้าน” คือได้กำไรก็จะรีบเลิก

ลงทุน : Margin of safety… อีกประโยชน์ที่คาดไม่ถึง Value Way มนตรี นิพิฐวิทยา เราได้ตอนรับปีใหม่ไปด้วยเหตุการณ์ลุ้นระทึกใจหายใจคว่ำกันมาเมื่อไม่กี่วันมานี้ ถ้าผมจะไม่เอามากล่าวถึงเลยก็คงจะไม่ใช่คนร่วมสมัย ดังนั้นก็จะขอกล่าวถึงเสียหน่อยว่าผมและสมาชิกอีกหลายท่านรอดวันนั้นมาได้อย่างไง ถ้าไม่มีมาตรการทิ้งระเบิดตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยของธนาคารแห่งประเทศไทยในวันที่ 19 ธันวาคม 49 นักลงทุนแบบเน้นมูลค่าหลายท่านคงยังไม่เข้าใจถึงความสำคัญของส่วนต่างความปลอดภัยหรือ Margin of safety ในอีกแง่มุมหนึ่ง ผลกระทบต่อมาตรการอันหละหลวมของผู้ควบคุมนโยบายทำให้ดัชนีตลาดหลักทรัพย์ล่วงลงไปร้อยกว่าจุดในวันเดียวแบบไม่เคยมีมาก่อนในประวัติศาสตร์ ผลกระทบนี้มิได้กระทบแต่เฉพาะนักเก็งกำไร นักเล่นหุ้น แต่นักลงทุนระยะยาวที่เน้นปัจจัยพื้นฐานก็พลอยฟ้าพลอยฝนไปด้วย มูลค่าหุ้นที่ถืออยู่ลดลงอย่างฮวบฮาบน่าสะพรึงกลัวยิ่งนัก หุ้นที่ผมถืออยู่ก็เช่นกัน